1。什么會(huì)造成暫停平倉、技術(shù)性停牌或臨時(shí)停牌？

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)定，出現(xiàn)下列異常情形之一，導(dǎo)致部分或全部轉(zhuǎn)讓無法正常進(jìn)行的，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司可以決定采取暫停進(jìn)入清算交收程序、技術(shù)性停牌或者臨時(shí)停牌等措施。單獨(dú)或同時(shí):

1)不可抗力；

2)事故；

3)技術(shù)故障；

4)股份轉(zhuǎn)讓約定的其他情形。

處理轉(zhuǎn)讓異常情況的具體規(guī)定由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行制定，并報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

2。什么情況下會(huì)恢復(fù)轉(zhuǎn)賬？

股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)公告暫停進(jìn)入清算交收程序、技術(shù)暫停或者臨時(shí)暫停做市的決定。技術(shù)暫?；蛘吲R時(shí)暫停行情消除后，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司可以決定恢復(fù)轉(zhuǎn)讓并予以公告。

因非正常轉(zhuǎn)讓及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司采取相應(yīng)措施造成損失的，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。

3。上市公司在什么情況下應(yīng)該申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓？

上市公司在下列情況下應(yīng)當(dāng)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓:

(1)預(yù)計(jì)擬披露的重要信息在披露前已難以保密或泄露，或在公開媒體上出現(xiàn)與公司有關(guān)的傳聞，可能或已經(jīng)對(duì)股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響。

(2)不存在需要與有關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢和方案論證的重大事項(xiàng)的先例或重大不確定性，或者上市公司有合理理由申請(qǐng)暫停股票轉(zhuǎn)讓的其他情形。

(3)向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或者向證券交易所申請(qǐng)上市。

(4)主動(dòng)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)終止掛牌。

(五)未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告。

(6)主辦券商與上市公司終止持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。

(7)出現(xiàn)《公司法》規(guī)定的解散情形，或者法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。

4。上市公司股票暫停和恢復(fù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有哪些程序？

上市公司股票暫停轉(zhuǎn)讓和恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的程序如下:

1)上市公司應(yīng)填寫暫停(恢復(fù))轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)表，并提供相關(guān)證明材料給主辦券商審核。

2)主辦券商核對(duì)無誤后，于T-4日(T日為暫?；蚧謴?fù)轉(zhuǎn)讓生效日)下午3: 00前將加蓋主辦券商公章的暫停(恢復(fù))轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)表及其他證明材料傳真至股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，并將所有材料的電子掃描件發(fā)送至股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。同事會(huì)電話確認(rèn)檢查。

T-2后發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的，主辦券商應(yīng)及時(shí)與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)聯(lián)系，由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)情況確定處理方式。

3)因特殊情況需要立即暫停股票轉(zhuǎn)讓的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知主辦券商，填寫《暫停(恢復(fù))轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)表》并提供相關(guān)證明材料，報(bào)主辦券商審核；保薦機(jī)構(gòu)審核無誤后，將向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)說明情況，提交相關(guān)傳真和電子掃描材料，盡快申請(qǐng)暫停股票轉(zhuǎn)讓。

4)上市公司或主辦券商發(fā)布股票停(復(fù)牌)轉(zhuǎn)讓公告的，應(yīng)最遲于T-1聯(lián)系信息公司進(jìn)行信息披露。

5)上市公司暫停(恢復(fù))轉(zhuǎn)讓生效。

提示

A .新三板是什么？

新三板是全國性的證券交易場所，主要服務(wù)于創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)的發(fā)展。關(guān)于它的定位和其他細(xì)節(jié)，你可以看看創(chuàng)新工場去年9月的介紹。新三板的正式名稱是全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，有時(shí)簡稱為股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。

B .新三板市場規(guī)模

2014年以來，新三板掛牌公司數(shù)量呈爆發(fā)式增長。截至2015年4月底，上市公司數(shù)量已達(dá)2300多家，預(yù)計(jì)未來5年可能有13000家公司上市。交易規(guī)模也急劇擴(kuò)大，從2014年3月的1.26億元到2015年3月最高的220.02億元，增長了174.61倍?！疽匀A融證券】從行業(yè)分布來看，信息技術(shù)占比32%，達(dá)到698家，行業(yè)占比31%，達(dá)到688家。同時(shí)，這兩個(gè)行業(yè)的比重還在上升?！疽灾行抛C券】看來互聯(lián)網(wǎng)公司在新三板還是有市場的！

C .新三板的融資功能

新三板的融資功能也得到了持續(xù)展示。2012年至2015年3月31日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已完成629次股票發(fā)行，募集資金179.38億元。其中，2012年僅完成24次股票發(fā)行，募集資金8.55億元；2014年完成股票發(fā)行增資329筆，募集資金132.09億元。[引自華融證券介紹]

2014年，新三板合作銀行總數(shù)達(dá)到27家，向掛牌公司發(fā)放貸款超過430億元，其中掛牌公司完成股權(quán)質(zhì)押貸款130筆，融資18.93億元。[引自華融證券介紹]

D .新三板的市場估值

隨著融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，新三板市場的市盈率也在不斷提高，這為企業(yè)在合適的價(jià)格上打下了基礎(chǔ)。

(注:以上數(shù)據(jù)為2015年4月30日【引自中信證券介紹】

除了實(shí)現(xiàn)部分上市功能，新三板獨(dú)特創(chuàng)新的系統(tǒng)設(shè)計(jì)也非常適合初創(chuàng)企業(yè)。

低上市成本高效率

上市基本沒有門檻

我之前說過，新三板的上市標(biāo)準(zhǔn)很簡單。

掛牌手續(xù)簡單，時(shí)間短

股東200人以下的股轉(zhuǎn)系統(tǒng)會(huì)審核，200人以上的股東證監(jiān)會(huì)會(huì)審核，不用去發(fā)審委排隊(duì)。程序很簡單。通常需要6個(gè)月左右的時(shí)間來規(guī)范、改革、上市股份。

低上市成本

一般費(fèi)用在100-200萬元，可以由政府出資。很多券商為了獲得投資收益，也非常愿意用股權(quán)換取上市費(fèi)，公司也可以解決短期資金緊張的問題。

融資方便靈活

新三板有很多創(chuàng)新制度，比如私募，可以一次備案，分階段發(fā)行；同時(shí)，每一次私募的審核時(shí)間都很短，也可以短時(shí)間、頻繁、快速的按需募集資金。

快速進(jìn)入主板市場

“新三板”作為多層次資本市場的一部分，具有對(duì)接創(chuàng)業(yè)板市場的功能定位，是通往更高層次資本市場的綠色通道。當(dāng)然，雖然證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)文允許未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在新三板上市滿12個(gè)月后在創(chuàng)業(yè)板上市，但尚未付諸實(shí)施。

【2014年10月8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布支持深圳資本市場改革創(chuàng)新15條意見。為了推動(dòng)深圳的創(chuàng)業(yè)板，專門設(shè)立了一個(gè)層級(jí)，允許未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在新三板上市滿12個(gè)月后在創(chuàng)業(yè)板上市?！?/p>

它可以實(shí)現(xiàn)列表的某些基本功能

品牌和廣告效果

如果上市后市場表現(xiàn)好，就有機(jī)會(huì)樹立好的品牌形象，做好廣告。

幫助公司規(guī)范管理

在上市過程中，有經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的介入，企業(yè)可以初步建立現(xiàn)代企業(yè)治理和管理機(jī)制；掛牌后將在主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)和證監(jiān)會(huì)、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管下規(guī)范運(yùn)作。能有效提高標(biāo)準(zhǔn)化水平，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

尋找企業(yè)的價(jià)值

通過協(xié)議和做市交易，給企業(yè)定價(jià)有利于未來合理價(jià)格的發(fā)行和合并。同時(shí)，在新三板掛牌，讓有實(shí)力的公司更容易發(fā)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)并購。

提高流動(dòng)性

公司上市股份可以在新三板自由流通，使公司獲得流動(dòng)性溢價(jià)，為公司股東和員工帶來更大的價(jià)值。

提高融資能力

實(shí)現(xiàn)股權(quán)和債權(quán)融資，公司上市后，可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，直接向特定對(duì)象融資；債券融資，上市公司可以通過公司債、可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募債等方式在全國場外市場進(jìn)行債務(wù)融資。有了更低成本的銀行貸款，公司上市后的股權(quán)估值將顯著提升，銀行對(duì)公司的認(rèn)可度和關(guān)注度也將顯著提升。以較低的利率獲得商業(yè)銀行貸款將更加容易，金融機(jī)構(gòu)將更加認(rèn)可股權(quán)的市場價(jià)值，從而獲得股權(quán)抵押貸款等融資便利。

新三板掛牌要求

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