2023-06-06 10:55發(fā)布
投資協(xié)議中，投資人為了保障其預(yù)期收益，通常會(huì)與目標(biāo)公司及其實(shí)際控制人簽署股權(quán)回購(gòu)條款，即當(dāng)目標(biāo)公司在約定期限內(nèi)不能成功上市的，目標(biāo)公司及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)以約定價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y人所持有的目標(biāo)公司股權(quán)。但現(xiàn)實(shí)是回購(gòu)協(xié)議在落地環(huán)節(jié)存在許多不足之處，本...
《民法典》實(shí)施后，明股實(shí)債作為一種債權(quán)融資工具，在投資方式上不同于純粹股權(quán)投資或債權(quán)投資，而是以股權(quán)方式投資于被投資企業(yè)，但以回購(gòu)（投資本金的全額回購(gòu)或加息回購(gòu)）、第三方收購(gòu)、定期分紅等形式獲得固定收益，與融資方約定投資本金遠(yuǎn)期有效退出和約...
溫馨提示：私募股權(quán)投資基金的退出方式也有很多種，最為常見的幾種方式為IPO退出、兼并收購(gòu)?fù)顺龊凸蓹?quán)回購(gòu)?fù)顺?。相較于前兩種方式的機(jī)會(huì)成本而言，股權(quán)回購(gòu)?fù)顺隹梢暈橐环N保本型退出，是在不追求利潤(rùn)最大化的情況下確?；鹉軌蚣皶r(shí)退出的穩(wěn)進(jìn)型退出手段。...
當(dāng)年，蒙牛VS摩根士丹利，蒙牛勝出，其高管最終獲得價(jià)值高達(dá)數(shù)十億元股票。反之，也有中國(guó)永樂(lè)與摩根士丹利、鼎暉投資對(duì)賭，永樂(lè)最終輸?shù)艨刂茩?quán)，被國(guó)美收購(gòu)。作為舶來(lái)品，對(duì)賭在引進(jìn)中國(guó)后，卻已然變味。企業(yè)方處于相對(duì)弱勢(shì)地位，簽訂不平等條約。于是，越...
對(duì)賭協(xié)議的股權(quán)回購(gòu)、金錢補(bǔ)償?shù)葪l款對(duì)投資方的收益起到一定的保底作用，降低了投資方的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，解決了部分企業(yè)的融資難題。 但是，對(duì)賭協(xié)議在某種程度上將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于目標(biāo)公司或目標(biāo)公司原有股東，似乎有違投資領(lǐng)...
案情簡(jiǎn)介 2012年1月6日，點(diǎn)石公司(投資方)與新網(wǎng)公司、王培、肖某、肖某春(原股東)簽訂《關(guān)于云游世界(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司之投資協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱《投資協(xié)議》)。 第11.1條約定，在合同生效及投資page1 of 6方實(shí)際...
一、回購(gòu)條款一般情況下，根據(jù)回購(gòu)標(biāo)的的不同，回購(gòu)條款的性質(zhì)應(yīng)為普通的股權(quán)或份額的轉(zhuǎn)讓。但根據(jù)協(xié)議所約定的回購(gòu)條件的不同，回購(gòu)條款的設(shè)置目的也可能是名為回購(gòu)（轉(zhuǎn)讓）、實(shí)為借貸。正視與承認(rèn)回購(gòu)條款的效力，是當(dāng)前司法實(shí)踐的主流。但同時(shí)需要注意以下...
作為舶來(lái)品，對(duì)賭在引進(jìn)中國(guó)后，卻已然變味。企業(yè)方處于相對(duì)弱勢(shì)地位，簽訂不平等條約。于是，越來(lái)越多投融資雙方對(duì)簿公堂的事件發(fā)生。當(dāng)你與PE、VC簽訂認(rèn)購(gòu)股份協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議時(shí)，一定要擦亮眼睛，否則一不小心你就將陷入萬(wàn)劫不復(fù)的深淵。以下為你總結(jié)對(duì)...
產(chǎn)業(yè)基金的退出方式，分為到期清算方式和非清算方式兩大類。清算方式項(xiàng)目清算退出是指產(chǎn)業(yè)投資基金資金投入到PPP項(xiàng)目公司后，在項(xiàng)目投資公司完成項(xiàng)目任務(wù)（或階段性投資任務(wù)后）后，通過(guò)項(xiàng)目投資公司清算（或注冊(cè)資本減少）的方式，返還產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)獲...
一、什么是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)又稱為證券購(gòu)回協(xié)議市場(chǎng)，是指通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的場(chǎng)所，市場(chǎng)活動(dòng)由回購(gòu)與逆回購(gòu)組成。這里的回購(gòu)協(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時(shí)和證券購(gòu)買者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券...
最多設(shè)置5個(gè)標(biāo)簽!
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新三板回購(gòu)協(xié)議
來(lái)源：其它 時(shí)間：2021-08-26 09:03投資協(xié)議中，投資人為了保障其預(yù)期收益，通常會(huì)與目標(biāo)公司及其實(shí)際控制人簽署股權(quán)回購(gòu)條款，即當(dāng)目標(biāo)公司在約定期限內(nèi)不能成功上市的，目標(biāo)公司及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)以約定價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y人所持有的目標(biāo)公司股權(quán)。但現(xiàn)實(shí)是回購(gòu)協(xié)議在落地環(huán)節(jié)存在許多不足之處，本...
《民法典》實(shí)施后投資人約定“明股實(shí)債”本質(zhì)就是“債”！
來(lái)源：其它 時(shí)間：2022-04-20 01:52《民法典》實(shí)施后，明股實(shí)債作為一種債權(quán)融資工具，在投資方式上不同于純粹股權(quán)投資或債權(quán)投資，而是以股權(quán)方式投資于被投資企業(yè)，但以回購(gòu)（投資本金的全額回購(gòu)或加息回購(gòu)）、第三方收購(gòu)、定期分紅等形式獲得固定收益，與融資方約定投資本金遠(yuǎn)期有效退出和約...
行業(yè)|私募股權(quán)投資基金投資中的股權(quán)回購(gòu)
來(lái)源：其它 時(shí)間：2022-04-20 14:08溫馨提示：私募股權(quán)投資基金的退出方式也有很多種，最為常見的幾種方式為IPO退出、兼并收購(gòu)?fù)顺龊凸蓹?quán)回購(gòu)?fù)顺?。相較于前兩種方式的機(jī)會(huì)成本而言，股權(quán)回購(gòu)?fù)顺隹梢暈橐环N保本型退出，是在不追求利潤(rùn)最大化的情況下確?；鹉軌蚣皶r(shí)退出的穩(wěn)進(jìn)型退出手段。...
【深度干貨】對(duì)賭協(xié)議里的20個(gè)致命陷阱（含計(jì)算公式）
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公司中股權(quán)投資對(duì)賭協(xié)議的效力及風(fēng)險(xiǎn)
來(lái)源：公司法 時(shí)間：2022-04-22 14:29對(duì)賭協(xié)議的股權(quán)回購(gòu)、金錢補(bǔ)償?shù)葪l款對(duì)投資方的收益起到一定的保底作用，降低了投資方的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，解決了部分企業(yè)的融資難題。 但是，對(duì)賭協(xié)議在某種程度上將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于目標(biāo)公司或目標(biāo)公司原有股東，似乎有違投資領(lǐng)...
失去股東身份和控制權(quán)后是否還要承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)
來(lái)源：其它 時(shí)間：2022-05-19 11:00案情簡(jiǎn)介 2012年1月6日，點(diǎn)石公司(投資方)與新網(wǎng)公司、王培、肖某、肖某春(原股東)簽訂《關(guān)于云游世界(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司之投資協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱《投資協(xié)議》)。 第11.1條約定，在合同生效及投資page1 of 6方實(shí)際...
對(duì)賭協(xié)議條款中特殊條款的法律探究
來(lái)源：其它 時(shí)間：2022-05-07 13:52一、回購(gòu)條款一般情況下，根據(jù)回購(gòu)標(biāo)的的不同，回購(gòu)條款的性質(zhì)應(yīng)為普通的股權(quán)或份額的轉(zhuǎn)讓。但根據(jù)協(xié)議所約定的回購(gòu)條件的不同，回購(gòu)條款的設(shè)置目的也可能是名為回購(gòu)（轉(zhuǎn)讓）、實(shí)為借貸。正視與承認(rèn)回購(gòu)條款的效力，是當(dāng)前司法實(shí)踐的主流。但同時(shí)需要注意以下...
關(guān)于對(duì)賭協(xié)議你所必須知道的18個(gè)要點(diǎn)
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干貨鋪丨PPP產(chǎn)業(yè)基金的清算
來(lái)源：其它 時(shí)間：2022-05-13 14:43產(chǎn)業(yè)基金的退出方式，分為到期清算方式和非清算方式兩大類。清算方式項(xiàng)目清算退出是指產(chǎn)業(yè)投資基金資金投入到PPP項(xiàng)目公司后，在項(xiàng)目投資公司完成項(xiàng)目任務(wù)（或階段性投資任務(wù)后）后，通過(guò)項(xiàng)目投資公司清算（或注冊(cè)資本減少）的方式，返還產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)獲...
我國(guó)發(fā)展規(guī)范的回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的意義有哪些
來(lái)源：其它 時(shí)間：2021-09-02 15:43一、什么是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)又稱為證券購(gòu)回協(xié)議市場(chǎng)，是指通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的場(chǎng)所，市場(chǎng)活動(dòng)由回購(gòu)與逆回購(gòu)組成。這里的回購(gòu)協(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時(shí)和證券購(gòu)買者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券...