作者：齊精智 

來(lái)源：北大法律信息網(wǎng)

　《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民法典〉有關(guān)擔(dān)保制度的解釋》第六十八條及第六十九條明確規(guī)定股權(quán)讓與擔(dān)保制度。在《民法典》公布后，股權(quán)讓與擔(dān)保存在三種基本類型，債權(quán)人實(shí)際支付借款給債務(wù)人后，債務(wù)人或者第三人以無(wú)對(duì)價(jià)方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)給債權(quán)人作為主債權(quán)之擔(dān)保的被稱為狹義讓與擔(dān)保；債權(quán)人以股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者增資名義實(shí)際支付價(jià)款后成為名義股東，債務(wù)人在債務(wù)到期后溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)的，被稱為買賣式擔(dān)保。 　　本文不追淺陋，分析如下： 　　讓與擔(dān)保有廣義和狹義之分，廣義的讓與擔(dān)保，包括買賣式擔(dān)保和讓與式擔(dān)保。所謂買賣式擔(dān)保，又稱買與擔(dān)保、賣渡擔(dān)保等，是指以買賣的方式轉(zhuǎn)移標(biāo)的物的所有權(quán)，而以價(jià)金名義融通金錢，并約定日后將該標(biāo)的物買會(huì)的制度。 　　狹義的讓與擔(dān)保，僅指讓于式擔(dān)保，又稱信托式擔(dān)保，是指?jìng)鶆?wù)人（或第三人）為擔(dān)保債務(wù)清償，將擔(dān)保物之所有權(quán)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人，在債務(wù)清償后，標(biāo)的物有就擔(dān)保物回歸于擔(dān)保人；在債務(wù)期限屆滿未能得到清償時(shí)，債權(quán)人有就擔(dān)保物優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。 　　一、債務(wù)人與債權(quán)人之間的主債權(quán)債務(wù)合同＋債權(quán)人受讓債務(wù)人作為股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的從合同＝股權(quán)讓與擔(dān)保 　　債務(wù)人與債權(quán)人之間存在真實(shí)且已經(jīng)履行的主債權(quán)債務(wù)合同，債權(quán)人將借款支付給債務(wù)人后，該借款合同就是股權(quán)讓與擔(dān)保中的主合同。 　　債務(wù)人為擔(dān)保主合同的履行，將自己名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人從而形成擔(dān)保從合同，用于擔(dān)保該主債權(quán)的履行。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中債權(quán)人受讓債務(wù)人的股權(quán)，不存在支付對(duì)價(jià)或者支付對(duì)價(jià)僅為象征性對(duì)價(jià)，以表明雙方之間不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系，而是股權(quán)讓與擔(dān)保關(guān)系。 　　上述股權(quán)讓與擔(dān)保就屬于狹義的讓與擔(dān)保，讓于式擔(dān)保。 　　二、債務(wù)人與債權(quán)人之間的主債權(quán)債務(wù)合同＋債權(quán)人受讓第三人作為股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的從合同＝股權(quán)讓與擔(dān)保 　　債務(wù)人與債權(quán)人之間存在真實(shí)且已經(jīng)履行的主債權(quán)債務(wù)合同，債權(quán)人將借款支付給債務(wù)人后，該借款合同就是股權(quán)讓與擔(dān)保中的主合同。 　　債務(wù)人為擔(dān)保主合同的履行，第三人同意將名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人從而形成擔(dān)保從合同，用于擔(dān)保該主債權(quán)的履行。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中債權(quán)人受讓第三人的股權(quán)，不存在支付對(duì)價(jià)或者支付對(duì)價(jià)僅為象征性對(duì)價(jià)，以表明雙方之間不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系，而是股權(quán)讓與擔(dān)保關(guān)系。 　　上述股權(quán)讓與擔(dān)保就屬于狹義的讓與擔(dān)保，讓于式擔(dān)保。 　　三、債權(quán)人以股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者增資名義實(shí)際支付價(jià)款后后成為名義股東，債務(wù)人在債務(wù)到期后溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)。 　　債權(quán)人與債務(wù)人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者增資擴(kuò)股協(xié)議，債權(quán)人實(shí)際向債務(wù)人或者目標(biāo)公司實(shí)際支付股權(quán)對(duì)價(jià)，債務(wù)人承諾債務(wù)到期后溢價(jià)回購(gòu)該股權(quán)。如果債務(wù)人在債務(wù)到期后，未如約溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)的，債權(quán)人有權(quán)就該股權(quán)的拍賣、變價(jià)款優(yōu)先受償。 　　《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民法典〉有關(guān)擔(dān)保制度的解釋》第六十八條規(guī)定：債務(wù)人或者第三人與債權(quán)人約定將財(cái)產(chǎn)形式上轉(zhuǎn)移至債權(quán)人名下，債務(wù)人不履行到期債務(wù)，債權(quán)人有權(quán)對(duì)財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)所得價(jià)款償還債務(wù)的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該約定有效。當(dāng)事人已經(jīng)完成財(cái)產(chǎn)權(quán)利變動(dòng)的公示，債務(wù)人不履行到期債務(wù)，債權(quán)人請(qǐng)求參照民法典關(guān)于擔(dān)保物權(quán)的有關(guān)規(guī)定就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)模嗣穹ㄔ簯?yīng)予支持。 　　債務(wù)人或者第三人與債權(quán)人約定將財(cái)產(chǎn)形式上轉(zhuǎn)移至債權(quán)人名下，債務(wù)人不履行到期債務(wù)，財(cái)產(chǎn)歸債權(quán)人所有的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該約定無(wú)效，但是不影響當(dāng)事人有關(guān)提供擔(dān)保的意思表示的效力。當(dāng)事人已經(jīng)完成財(cái)產(chǎn)權(quán)利變動(dòng)的公示，債務(wù)人不履行到期債務(wù)，債權(quán)人請(qǐng)求對(duì)該財(cái)產(chǎn)享有所有權(quán)的，人民法院不予支持；債權(quán)人請(qǐng)求參照民法典關(guān)于擔(dān)保物權(quán)的規(guī)定對(duì)財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償?shù)?，人民法院?yīng)予支持；債務(wù)人履行債務(wù)后請(qǐng)求返還財(cái)產(chǎn)，或者請(qǐng)求對(duì)財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣所得的價(jià)款清償債務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。 　　債務(wù)人與債權(quán)人約定將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移至債權(quán)人名下，在一定期間后再由債務(wù)人或者其指定的第三人以交易本金加上溢價(jià)款回購(gòu)，債務(wù)人到期不履行回購(gòu)義務(wù)，財(cái)產(chǎn)歸債權(quán)人所有的，人民法院應(yīng)當(dāng)參照第二款規(guī)定處理?；刭?gòu)對(duì)象自始不存在的，人民法院應(yīng)當(dāng)依照民法典第一百四十六條第二款的規(guī)定，按照其實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系處理。 　　上述讓與擔(dān)保屬于廣義的讓與擔(dān)保，即買賣式擔(dān)保。 　　綜上，股權(quán)讓予擔(dān)?？赡艽嬖谥鱾鶛?quán)及擔(dān)保從合同，也有可能只存在一個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資合同，附帶溢價(jià)回購(gòu)條款?！咀髡吆?jiǎn)介】

齊精智，陜西明樂(lè)律師事務(wù)所律師，仲裁員、北京大學(xué)法學(xué)院北大法寶學(xué)堂特約講師，公司股權(quán)、借貸擔(dān)保、房產(chǎn)土地、合同糾紛全國(guó)專業(yè)律師。