內(nèi)在價值法認(rèn)為，應(yīng)以贈與日股價與行權(quán)價的差額確認(rèn)股票期權(quán)，其隱含之意是確認(rèn)期權(quán)價值時只有當(dāng)行權(quán)價低于贈與日的股價時，經(jīng)理人擁有的股票期權(quán)才有內(nèi)在價值，并確認(rèn)報酬成本。這樣，如果公司發(fā)行股票期權(quán)時行權(quán)價等于或高于贈與日的股價，就可以確認(rèn)股票報酬的零成本，這是這種方法的一大缺陷。因為按此推理，只要公司發(fā)行的股票期權(quán)的行權(quán)價等于或高于股價，那就表明這一股票期權(quán)沒有價值。這是不符合股票期權(quán)內(nèi)在涵義的。因為股票期權(quán)表現(xiàn)為一種權(quán)利，能夠讓持有期權(quán)的經(jīng)理人在未來以一特定價格購買公司股票。如果經(jīng)理人行權(quán)，那這種權(quán)利肯定就有價值，即使經(jīng)理人最后沒有行權(quán)，也只是表明經(jīng)理人放棄了一項價值為負(fù)的權(quán)利。這種選擇權(quán)是實實在在的，擁有這一權(quán)利與沒有擁有這一權(quán)利肯定不一樣。雖然它規(guī)定在以后的會計期間要根據(jù)股價對期權(quán)價值進(jìn)行調(diào)整，但不能掩蓋剛開始時的不公允，并有信息披露不及時的懷疑。這一方法的另一缺點就是，由于每一會計期末要對期權(quán)價值進(jìn)行調(diào)整，造成會計處理的程序比較繁瑣。

這種處理方法產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，能對各個信息使用人產(chǎn)生不同的后果。對于公司內(nèi)部人，由于其有能力知曉股票期權(quán)的實質(zhì)，對其決策不會有很大的影響。由于它能夠最大化利潤，這樣就能維護(hù)企業(yè)本身與經(jīng)理人員的利益。而對公司外部人，他們可能不知曉或沒有能力解讀其實質(zhì)，不知道股票期權(quán)的價值具體為何，不了解零成本的期權(quán)對企業(yè)的未來發(fā)展能起到什么作用，而誤導(dǎo)其決策行為。只有在以后的會計期間根據(jù)股價對期權(quán)價值進(jìn)行調(diào)整，才會逐漸顯露出其價值，造成信息披露不及時，這有悖于會計處理要及時反映經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的原則，也侵犯了外部人能夠及時獲取信息的權(quán)益。對于整個市場來說，這種方法也是有失會計信息充分、真實、及時、有效的原則，不能夠滿足各經(jīng)濟(jì)主體決策的需要。

公允價值法利用期權(quán)定價模型如布萊克——斯克爾斯模型對期權(quán)進(jìn)行定價，以此作為計量股票期權(quán)的基礎(chǔ)。采用這種方法，克服了內(nèi)在價值法的缺陷，能夠公允地反映股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。在一定程度上減少了人為操縱的可能，保證各利益主體獲得公允信息。在開始時就確認(rèn)期權(quán)價值，符合會計處理的及時性原則。這些，對企業(yè)的外部人是明顯有利的。

然而，它對企業(yè)內(nèi)部人卻是長處小于短處。很多反對這一方法的公司認(rèn)為，那些大量使用股票期權(quán)激勵計劃的公司，尤其是新成立的高科技公司，如果采用這種方法，財務(wù)報表就會出現(xiàn)大額費用，會計利潤就會減少，而實際上公司業(yè)績要比利潤表反映的好，這樣會引起報表使用者的誤解，動搖投資者的信心，造成公司股價下跌，這樣，雖然公司經(jīng)理人實際上應(yīng)該為企業(yè)業(yè)績變好而獲得報酬，卻因為股價下跌無法行使期權(quán)購買股票獲得應(yīng)有的收益，將不利于公司留住關(guān)鍵人才，從而違背了股票期權(quán)激勵計劃的初衷。

采用利潤分配方法，它可以采用公允價值法對股票期權(quán)進(jìn)行計價，在初始會計確認(rèn)日按照計量出來的公允價值計入未分配利潤賬戶和經(jīng)理人股票期權(quán)賬戶。這樣，就可以體現(xiàn)公允價值法的優(yōu)點并消除內(nèi)在價值法的缺陷。表現(xiàn)為，對于企業(yè)的外部人而言，能夠給其以充分、及時、公平的信息，讓其知道股票期權(quán)的真正價值，及對企業(yè)可能造成的影響，便于其決策，提高其決策效率;能夠消除內(nèi)部人相對與他們的信息優(yōu)勢，保證他們能在一個公平的環(huán)境下進(jìn)行競爭。

而對于內(nèi)部人而言，由于現(xiàn)在期權(quán)不再影響凈利潤，則公允價值法的缺陷消失，并能達(dá)到采用內(nèi)在價值法的結(jié)果。這時，由于無論確認(rèn)多少期權(quán)價值，公司的凈利潤都是最大的，可以為公司及經(jīng)理人員所

接受。公司可以放心地以期權(quán)作為激勵經(jīng)理人員努力工作的手段，提高其經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)理人員可以在行權(quán)時獲得足夠的利益，而不會承受由于會計原因造成的股價低迷、無法行權(quán)的后果。