一、

證券投資基金分類

　?。ㄒ唬┢跫s型基金

　　契約型基金又稱為單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽訂基金契約的形式，發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。契約型基金起源于英國，后在香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行。

　　契約型基金是基于契約原理而組織起來的代理投資行為，沒有基金章程，也沒有董事會，而是通過基金契約來規(guī)范三方當事人的行為?；鸸芾砣素撠熁鸬墓芾聿僮?。基金托管人作為基金資產的名義持有人，負責基金資產的保管和處置，對基金管理人的運作實行監(jiān)督。

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　　公司型基金是按照公司法以公司形態(tài)組成的，該基金公司以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份，也就成為該公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設立董事會，重大事項由董事會討論決定。

　　公司型基金的特點是：基金公司的設立程序類似于一般股份公司，基金公司本身依法注冊為法人，但不同于一般股份公司的是，它是委托專業(yè)的財務顧問或管理公司來經營與管理;基金公司的組織結構也與一般股份公司類似，設有董事會和持有人大會，基金資產由公司所有，投資者則是這家公司的股東，承擔風險并通過股東大會行使權利。

　?。ㄈ┢跫s型基金與公司型基金的比較

　　契約型基金與公司型基金的不同點有以下幾個方面。

　　1、資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　2、投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當事人之一，投資者既是基金的委托人，即基于對基金管理人的信任，將自己的資金委托給基金管理人管理和營運，又是基金的受益人，即享有基金的受益權;公司型基金的投資者購買基金的股票后成為該公司的股東。因此，契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權力，而公司型基金的股東通過股東大會享有管理基金公司的權力。

　　3、基金的營運依據不同。契約型基金依據基金契約營運基金;公司型基金依據基金公司章程營運基金。

　　由此可見，契約型基金和公司型基金在法律依據，組織形態(tài)以及有關當事人扮演角色上是不同的。但對投資者來說，投資于公司型基金和契約型基金并無多大區(qū)別，它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設立時所規(guī)定的投資目標和策略，將基金資產分散投資于眾多的金融產品上，獲取收益后再分配給投資者。

二、

證券投資基金的優(yōu)勢

　　（一）靈活，公募基金對同種股票有著10%的投資比例限制，然而私募證券投資基金不受限制，一旦私募證券投資基金發(fā)現了一個價值被低估的股票，他們可以盡可能多的去買這只股票，這就促使了私募證券投資基金花更多的精力去做企業(yè)調研，有時甚至去上市公司以高價買業(yè)績和送配等消息;私募基金還可以做公募基金禁止操作的做衍生品和一些跨市場的套利。

　?。ǘ┝己玫募顧C制，因為私募證券投資基金的利潤來源主要是業(yè)績收益的分配，而不是管理費，給客戶創(chuàng)造盈利越多，他們的收入越多，這也促使了基金管理者會想方設法地提高基金的收益率。

　?。ㄈ┧侥甲C券投資基金在投資決策上也更占優(yōu)勢。比如，公募基金的研究部門發(fā)現一只有投資價值股票后，往往需要提交報告，開會討論，風險控制部門審核再到投資總監(jiān)做出決定要經過一系列流程，時間耗費很長，等做出了決定，投資時機也往往錯過了。而私募基金則不用顧慮這些，發(fā)現了好的品種，他們能夠更快地做出反應。

　?。ㄋ模┧侥甲龅氖墙^對收益，而公募基金還要考慮每季度、半年以及年終的排名，對基金經理也會產生很大的壓力，這些都會影響長期的穩(wěn)健投資。

　　（五）私募證券投資基金比起公募百億的巨無霸來說資金規(guī)模較小，這樣更有利于資金的進出，建倉成本要低很多。

三、

證券投資基金的特點

　?。ㄒ唬┳C券投資基金是由專家運作，管理并專門投資于證券市場的基金

　　我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，證券投資基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產總值的80%?；鹳Y產由專業(yè)的基金管理公司負責管理。基金管理公司配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而已在投資領域也積累了相當豐富的經驗。

　?。ǘ┳C券投資基金是一種間接的證券投資方式

　　投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。與直接購買股票相比，投資者與上市公司沒有任何直接關系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤的分配權。投資者若直接投資股票、債券，就成了股票、債券的所有者，要直接承擔投資風險。而投資者若購買廠證券投資基金，則是由基金管理人來具體管理和運作基金資產，進行證券的買賣活動。因此，對投資者來說，證券投資基金是一種間接證券投資方式。

　　（三）證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點

　　在我國，每份基金單位面值為人民幣1元。證券投資基金最低投資額一般較低，投資者可以根據自己的財力，多買或少買基金單位、從而解決了中小投資者"錢不多、入市難"的問題。

　　基金的費用通常較低。根據國際市場上的一般慣例，基金管理公司就提供基金管理服務，基金收取的管理費一般為基金資產凈值的1%～2.5%，而投資者購買基金需繳納的費用通常為認購總額的0.25%，低于購買股票的費用。此外，由于基金集中大量的資金進行證券交易，通常也能在手續(xù)費方面得到證券商的優(yōu)惠;為了支持基金業(yè)的發(fā)展，很多國家和地區(qū)還對基金的稅收給予優(yōu)惠，使投資者通過基金投資證券所承擔的稅賦不高于直接投資于證券須承擔的稅賦。

　?。ㄋ模┳C券投資基金具有組合投資、分散風險的好處

　　根據投資專家的經驗，要在投資中做到起碼的分散風險，通常要持有10個左右的股票。投資學有一句諺語："不要把你的雞蛋放在同一個籃子里"。然而。中小投資者通常無力做到這一點。如果投資者把所有資金都投資于一家公司的股票，一旦這家公司破產，投資者便可能盡失其所有。而證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實力，可以同時把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價造成的損失可以用其他股票漲價的盈利來彌補，分散了投資風險。如我國最近頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，1個基金持有1家上市公司的股票，不得超過該基金資產凈值的10%。換言之，如果某基金將其80%的資產凈值投資于股票的話，它至少應購買8家公司的股票。

　?。ㄎ澹┳C券投資基金流動性強

　　基金的買賣程序非常簡便，對開放式基金而言，投資者既可以向基金管理公司直接購買或贖回基金，也可以通過證券公司等代理銷售機構購買或贖回，或委托投資顧問機構代為買入。國外的基金大多是開放式基金，每天都會進行公開報價，投資者可隨時據以購買或贖回。我國試點的封閉式基金都在證券交易所上市交易、買賣程序與股票相似。

　　在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理公司擔任?；鹜顿Y人享受證券投資基金的收益，也承擔虧損的風險。

　　證券投資基金是適合絕大多數普通投資者的投資品種。通過合理搭配不同基金的投資占比，可以構建適合自己風險承受能力的組合。證券投資基金分類，以上就是瑞律網小編整理的關于證券投資基金分類的相關內容，希望對您有所幫助，若有更多法律問題，可以咨詢瑞律網的相關律師。