1.ipo涉及到哪些法律

iPO即initial public offerings（首次公開發(fā)行股票，或者說新股上市） “IPO”是新股票上市的意思。

未上市的企業(yè)，通過股票上市，可以使股票所有的創(chuàng)業(yè)者資產(chǎn)得到膨脹，當(dāng)股票賣出去時(shí)，可以得到一筆收益，用來擴(kuò)大再生產(chǎn)。美國(guó)IPO劇增的背景是創(chuàng)業(yè)家精神、風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家，他們?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供開發(fā)性資本、財(cái)務(wù)、稅收、法律等業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)法規(guī)，以及人事管理服務(wù)，形成一套完整的IPO體制。

這些股務(wù)參與到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立到股標(biāo)公開上市的整個(gè)過程，形成IPO產(chǎn)業(yè)。 據(jù)“日興調(diào)查中心”調(diào)查資料顯示，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)，一般經(jīng)過三個(gè)階段。

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立之初，先由“安琪兒”（個(gè)人投資者）進(jìn)行1~2年的研究開發(fā)性投資；風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)行2~5年后，產(chǎn)品出廠，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行投資；待產(chǎn)品銷售上了軌道，投資企業(yè)想擴(kuò)大生產(chǎn)，這時(shí)可以通過IPO籌措大量資本。這一過程能否盡快完成？風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能否成功？關(guān)鍵取決于創(chuàng)業(yè)家精神和IPO產(chǎn)業(yè)的支援。

與美國(guó)相比，我國(guó)在這些方面還非常欠缺。 首先，充滿企業(yè)家精神。

美國(guó)人是不會(huì)讓官僚機(jī)構(gòu)和大企業(yè)的巨大組織妨礙自己前途的，他們當(dāng)中很多人進(jìn)入大機(jī)關(guān)或大企業(yè)后，不久就轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)家的行列。美國(guó)人的理想，想成為一名創(chuàng)業(yè)家，作為一名創(chuàng)業(yè)家就要干出成績(jī)。

其二，風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家挖掘并發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，努力支援IPO。在美國(guó)，安琪兒對(duì)企業(yè)進(jìn)行初期投資，風(fēng)險(xiǎn)資本不單純向企業(yè)投資，而且參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售計(jì)劃、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和人才招聘。

美國(guó)的會(huì)計(jì)法律事務(wù)所，也參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的IPO經(jīng)營(yíng)，除收取一定的服務(wù)費(fèi)之外，還收取一定的顧問費(fèi)。服務(wù)費(fèi)一般非常便宜。

在美國(guó)，不僅像梅里爾林契等大投資銀行家擁有對(duì)高科技、生物、電子通信、因特網(wǎng)等很多大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而且，一些中小投資銀行家也擁有上千人以上的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資者，有的還擁有候補(bǔ)企業(yè)名單。這些投資銀行家在全美到處挖掘發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并著力把他們培養(yǎng)成上市企業(yè)。

在我國(guó)，情況大不一樣，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)很難找到“安琪兒”，即使有，也是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有研究機(jī)構(gòu)，雖然有時(shí)政府給予一定的補(bǔ)貼。風(fēng)險(xiǎn)資本和會(huì)計(jì)法律事務(wù)所幾乎不參與IPO經(jīng)營(yíng)，他們只是在企業(yè)開始成立或申請(qǐng)上市，或遇到法律糾紛時(shí)，才與企業(yè)發(fā)生關(guān)系。

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的投資理念是短期的，很少注重企業(yè)的成長(zhǎng)，這可以從A股市上的“基金內(nèi)幕”“股票違規(guī)炒作”現(xiàn)象上得到體現(xiàn)。我國(guó)投資基金還很不完善，直到現(xiàn)在《信托法》和《投資基金法》還未出臺(tái)，一方面大量的散戶投資者在技術(shù)、信息非對(duì)稱環(huán)境下進(jìn)行非理性炒作；另一方面，投資基金數(shù)量少、規(guī)模小，難以滿足投資人的投資需求。

我國(guó)的投資銀行家就更少了，中國(guó)人的投資理念是很難將自己的錢委托給別人管理的，這與缺乏信托責(zé)任與約束有關(guān)。在美國(guó)，投資銀行家到處挖掘收集風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并對(duì)他們進(jìn)行IPO培養(yǎng)，而我國(guó)，只是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)到了上市的時(shí)候才聘請(qǐng)投資銀行家進(jìn)行“上市包裝”。

就是在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)向會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、券商以及投資銀行家等付費(fèi)是相當(dāng)昂貴的，特別是尋租費(fèi)大大高于服務(wù)費(fèi)。為建立我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，現(xiàn)在迫切需要的是樹立創(chuàng)業(yè)家精神，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)人才；建立我國(guó)自己的“風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家”等IPO機(jī)制，形成自己的IPO產(chǎn)業(yè)。

我們知道，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)來自于技術(shù)、市場(chǎng)、管理三個(gè)方面。 中小投資者由于技術(shù)、信息等非對(duì)稱性，直接投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，很難抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，需要培養(yǎng)一大批機(jī)構(gòu)投資者，比如，成立各種專業(yè)化的高科技投資基金，如網(wǎng)絡(luò)股投資基金、新材料股投資基金、生物工程股投資基金等，由這些投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。投資基金由于投資規(guī)模大，客觀上需要培養(yǎng)一批專家對(duì)所投企業(yè)進(jìn)行深入研究與策劃，而投資基金強(qiáng)大的實(shí)力也有可能養(yǎng)一大批層次較高的專家，由這些高層專家去判斷和選擇IPO企業(yè)就能夠做到理性投資。

各種投資基金持有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票一定年限后，被允許在股市上流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)投資基金退出。這樣在專家理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，逐步形成我們自己的IPO體制和產(chǎn)業(yè)。

國(guó)有企業(yè)改制、上市（IPO）涉及的主要法律問題國(guó)有企業(yè)改制上市法律問題系列（二）? 法律法規(guī)體系? 改制上市條件及程序 ? 企業(yè)改制上市中涉及的法律問題 ? 律師在改制上市中的工作 四、企業(yè)改制上市涉及的法律問題 1. 公司架構(gòu)的設(shè)計(jì) 2. 獨(dú)立性 3. 規(guī)范運(yùn)作 4. 員工持股 5. 稅務(wù)問題 6. 土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)的處理問題一：公司架構(gòu)的設(shè)計(jì)（1） 公司架構(gòu)的設(shè)計(jì)需注意以下方面的問題：（一）上市主體需有可連續(xù)計(jì)算的業(yè)績(jī)，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，非主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)予剝離。（二）上市主體的實(shí)際控制人在最近三年內(nèi)不能發(fā)生變更，主營(yíng)業(yè)務(wù)和管理層基本未變，否則會(huì)影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。

（三）改制前的重組工作應(yīng)控制在一定的幅度內(nèi)，避免構(gòu)成重大重組行為，否則將影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。（四）上市主體不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，同一控制人控制的其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)與上市主體相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的，應(yīng)將有關(guān)業(yè)務(wù)重組進(jìn)上市主體，或?qū)⒂嘘P(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出給非關(guān)聯(lián)方。

（五。

2.幫幫忙說說關(guān)于IPO中的法律問題有哪些

iPO即initial public offerings（首次公開發(fā)行股票，或者說新股上市） “IPO”是新股票上市的意思。

未上市的企業(yè)，通過股票上市，可以使股票所有的創(chuàng)業(yè)者資產(chǎn)得到膨脹，當(dāng)股票賣出去時(shí)，可以得到一筆收益，用來擴(kuò)大再生產(chǎn)。美國(guó)IPO劇增的背景是創(chuàng)業(yè)家精神、風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家，他們?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供開發(fā)性資本、財(cái)務(wù)、稅收、法律等業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)法規(guī)，以及人事管理服務(wù)，形成一套完整的IPO體制。

這些股務(wù)參與到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立到股標(biāo)公開上市的整個(gè)過程，形成IPO產(chǎn)業(yè)。 據(jù)“日興調(diào)查中心”調(diào)查資料顯示，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)，一般經(jīng)過三個(gè)階段。

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立之初，先由“安琪兒”（個(gè)人投資者）進(jìn)行1~2年的研究開發(fā)性投資；風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)行2~5年后，產(chǎn)品出廠，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行投資；待產(chǎn)品銷售上了軌道，投資企業(yè)想擴(kuò)大生產(chǎn)，這時(shí)可以通過IPO籌措大量資本。這一過程能否盡快完成？風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能否成功？關(guān)鍵取決于創(chuàng)業(yè)家精神和IPO產(chǎn)業(yè)的支援。

與美國(guó)相比，我國(guó)在這些方面還非常欠缺。 首先，充滿企業(yè)家精神。

美國(guó)人是不會(huì)讓官僚機(jī)構(gòu)和大企業(yè)的巨大組織妨礙自己前途的，他們當(dāng)中很多人進(jìn)入大機(jī)關(guān)或大企業(yè)后，不久就轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)家的行列。美國(guó)人的理想，想成為一名創(chuàng)業(yè)家，作為一名創(chuàng)業(yè)家就要干出成績(jī)。

其二，風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家挖掘并發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，努力支援IPO。在美國(guó)，安琪兒對(duì)企業(yè)進(jìn)行初期投資，風(fēng)險(xiǎn)資本不單純向企業(yè)投資，而且參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售計(jì)劃、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和人才招聘。

美國(guó)的會(huì)計(jì)法律事務(wù)所，也參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的IPO經(jīng)營(yíng)，除收取一定的服務(wù)費(fèi)之外，還收取一定的顧問費(fèi)。服務(wù)費(fèi)一般非常便宜。

在美國(guó)，不僅像梅里爾林契等大投資銀行家擁有對(duì)高科技、生物、電子通信、因特網(wǎng)等很多大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而且，一些中小投資銀行家也擁有上千人以上的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資者，有的還擁有候補(bǔ)企業(yè)名單。這些投資銀行家在全美到處挖掘發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并著力把他們培養(yǎng)成上市企業(yè)。

在我國(guó)，情況大不一樣，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)很難找到“安琪兒”，即使有，也是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有研究機(jī)構(gòu)，雖然有時(shí)政府給予一定的補(bǔ)貼。風(fēng)險(xiǎn)資本和會(huì)計(jì)法律事務(wù)所幾乎不參與IPO經(jīng)營(yíng)，他們只是在企業(yè)開始成立或申請(qǐng)上市，或遇到法律糾紛時(shí)，才與企業(yè)發(fā)生關(guān)系。

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的投資理念是短期的，很少注重企業(yè)的成長(zhǎng)，這可以從A股市上的“基金內(nèi)幕”“股票違規(guī)炒作”現(xiàn)象上得到體現(xiàn)。我國(guó)投資基金還很不完善，直到現(xiàn)在《信托法》和《投資基金法》還未出臺(tái)，一方面大量的散戶投資者在技術(shù)、信息非對(duì)稱環(huán)境下進(jìn)行非理性炒作；另一方面，投資基金數(shù)量少、規(guī)模小，難以滿足投資人的投資需求。

我國(guó)的投資銀行家就更少了，中國(guó)人的投資理念是很難將自己的錢委托給別人管理的，這與缺乏信托責(zé)任與約束有關(guān)。在美國(guó)，投資銀行家到處挖掘收集風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并對(duì)他們進(jìn)行IPO培養(yǎng)，而我國(guó)，只是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)到了上市的時(shí)候才聘請(qǐng)投資銀行家進(jìn)行“上市包裝”。

就是在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)向會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、券商以及投資銀行家等付費(fèi)是相當(dāng)昂貴的，特別是尋租費(fèi)大大高于服務(wù)費(fèi)。為建立我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，現(xiàn)在迫切需要的是樹立創(chuàng)業(yè)家精神，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)人才；建立我國(guó)自己的“風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家”等IPO機(jī)制，形成自己的IPO產(chǎn)業(yè)。

我們知道，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)來自于技術(shù)、市場(chǎng)、管理三個(gè)方面。 中小投資者由于技術(shù)、信息等非對(duì)稱性，直接投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，很難抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，需要培養(yǎng)一大批機(jī)構(gòu)投資者，比如，成立各種專業(yè)化的高科技投資基金，如網(wǎng)絡(luò)股投資基金、新材料股投資基金、生物工程股投資基金等，由這些投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。投資基金由于投資規(guī)模大，客觀上需要培養(yǎng)一批專家對(duì)所投企業(yè)進(jìn)行深入研究與策劃，而投資基金強(qiáng)大的實(shí)力也有可能養(yǎng)一大批層次較高的專家，由這些高層專家去判斷和選擇IPO企業(yè)就能夠做到理性投資。

各種投資基金持有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票一定年限后，被允許在股市上流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)投資基金退出。這樣在專家理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，逐步形成我們自己的IPO體制和產(chǎn)業(yè)。

3.上市公司信息披露相關(guān)法律法規(guī)或規(guī)定有哪些

第一百七十一條 公司的通知以下列形式發(fā)出：

（一）以專人送出；

（二）以郵件方式送出；

（三）以公告方式進(jìn)行；

（四）公司章程規(guī)定的其他形式。

第一百七十二條 公司發(fā)出的通知，以公告方式進(jìn)行的，一經(jīng)公告，視為所有相關(guān)人員收到通知。

第一百七十三條 公司召開股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的會(huì)議通知，以專人送出、郵件方式、傳真方式進(jìn)行。

第一百七十四條 公司通知以專人送出的，由被送達(dá)人在送達(dá)回執(zhí)上簽名（或蓋章），被送達(dá)人簽收日期為送達(dá)日期；公司通知以郵件送出的，自交付郵局之日起第七個(gè)工作日為送達(dá)日期；公司通知以公告方式送出的，第一次公告刊登日為送達(dá)日期。

第一百七十五條 因意外遺漏未向某有權(quán)得到通知的人送出會(huì)議通知或者該等人沒有收到會(huì)議通知，會(huì)議及會(huì)議作出的決議并不因此無效。

第一百七十六條 公司指定《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》為刊登公司公告和其他需要披露信息的報(bào)刊

4.IPO什么意思,在中國(guó)境內(nèi)有什么法律規(guī)定

IPO即initial public offerings（首次公開發(fā)行股票，或者說新股上市） ，“IPO”就是公司初次進(jìn)入證券交易系統(tǒng)并公開發(fā)行股票，也就是新股上市的意思。

在中國(guó)境內(nèi)有關(guān)IPO的法律規(guī)定主要有：《公司法》、《證券法》、《并上市管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告（2012）14號(hào)――關(guān)于公布《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》的公告等。

5.公司上市有什么法律規(guī)定

根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第四十八條申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。 第四十九條申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。 第五十一條國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。

第五十二條申請(qǐng)股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文件： （一）上市報(bào)告書； （二）申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議； （三）公司章程； （四）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照； （五）依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告； （六）法律意見書和上市保薦書； （七）最近一次的招股說明書； （八）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。 第五十三條股票上市交易申請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。

第五十四條簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項(xiàng)： （一）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期； （二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額； （三）公司的實(shí)際控制人； （四）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名及其持有該公司股票和債券的情況。 第五十五條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易： （一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件； （二）公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者； （三）公司有重大違法行為； （四）公司最近三年連續(xù)虧損； （五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

第五十六條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易： （一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件； （二）公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正； （三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利； （四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)； （五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 第五十七條公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）公司債券的期限為一年以上； （二）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬元； （三）公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

第五十八條申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文件： （一）上市報(bào)告書 （二）申請(qǐng)公司債券上市的董事會(huì)決議 （三）公司章程 （四）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照； （五）公司債券募集辦法 （六）公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)額 （七）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市保薦書。

第五十九條公司債券上市交易申請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請(qǐng)文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。 第六十條公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易： （一）公司有重大違法行為； （二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件 （三）公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用 （四）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù) （五）公司最近二年連續(xù)虧損。

第六十一條公司有前條第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。

第六十二條對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。

6.證券發(fā)行上市中的相關(guān)法律問題有哪些

關(guān)于關(guān)聯(lián)交易與不競(jìng)爭(zhēng)承諾的有關(guān)問題 就原國(guó)有企業(yè)改制而成的股份公司而言，與作為發(fā)起人的原國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易則是資產(chǎn)重組與發(fā)行上市中的重大法律問題。

關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。以下是關(guān)聯(lián)方交易的例子： （1）購(gòu)買或銷售商品； （2）購(gòu)買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)； （3）提供或接受勞務(wù)； （4）代理； （5）租賃； （6）提供資金（包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问降馁J款或權(quán)益性資金）； （7）擔(dān)保和抵押； （8）管理方面的合同； （9）研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移； （10）許可協(xié)議； （11）關(guān)鍵管理人員報(bào)酬。

關(guān)聯(lián)方則是指在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，也將其視為關(guān)聯(lián)方。 關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要指： （1）直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制， 以及因受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)（例如：母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間）； （2）合營(yíng)企業(yè)； （3）聯(lián)營(yíng)企業(yè)； （4）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員； （5）受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。

對(duì)此關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，律師要嚴(yán)格審核，并將審核結(jié)論寫入律師意見書及工作報(bào)告中，同時(shí)，對(duì)于有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的協(xié)議一般由發(fā)行人律師起草。此關(guān)聯(lián)協(xié)議一般包括以下幾種： 1。

重組協(xié)議（或分立協(xié)議）：該協(xié)議就原發(fā)起人與發(fā)行人之間的資產(chǎn)分割、債權(quán)債務(wù)劃分、相互的責(zé)任與保證、重組的生效、落實(shí)及不競(jìng)爭(zhēng)等內(nèi)容作出詳細(xì)規(guī)定。 2。

關(guān)聯(lián)事務(wù)協(xié)議：作為重組協(xié)議的附件，就發(fā)起人與發(fā)行人間的關(guān)聯(lián)事務(wù)及交易作出具體規(guī)定： （1）發(fā)行人所需原材料的供應(yīng)：由發(fā)起人企業(yè)按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)；供貨方式為由發(fā)行人發(fā)出訂單，憑單至發(fā)起人倉(cāng)庫(kù)提取，在規(guī)定日期內(nèi)驗(yàn)收；價(jià)格的約定等。 （2）發(fā)行人所需的零配件供應(yīng)：由發(fā)起人按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)； 供貨方式、驗(yàn)收條款、價(jià)格條款等由雙方根據(jù)實(shí)際情況約定。

（3）發(fā)行人所需水、電、氣、煤等的供應(yīng)：由發(fā)起人按發(fā)行人要求的標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)量、時(shí)間及時(shí)供應(yīng)，費(fèi)用及其支付由雙方約定。 （4）發(fā)行人所屬設(shè)備的維修：由發(fā)起人負(fù)責(zé)維修， 由發(fā)行人按雙方約定的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)支付費(fèi)用（一般不高于發(fā)起人其他第三方提供同等服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)）。

（5）發(fā)行人外貿(mào)業(yè)務(wù)的代理：由發(fā)起人代理發(fā)行人的外貿(mào)業(yè)務(wù)，代理費(fèi)用由雙方約定。 （6）發(fā)行人及其職工在后勤方面的要求：發(fā)起人負(fù)責(zé)向發(fā)行人及其職工提供住房、管道煤氣、生活用水、用電、學(xué)校、食堂、幼兒園、綠化、清潔衛(wèi)生等方面的后勤服務(wù)。

上述服務(wù)如由發(fā)行人職工支付的，發(fā)起人按與其本公司職工同等待遇計(jì)費(fèi)；如由發(fā)行人承擔(dān)的，由雙方約定。 （7）其他事項(xiàng)。

3。土地使用權(quán)租賃協(xié)議：亦為重組協(xié)議的附件，規(guī)定發(fā)行人租賃使用發(fā)起人的部分土地權(quán)，雙方就土地面積、租賃費(fèi)用及其支付、使用年限等內(nèi)容遵循一般商業(yè)慣例原則一并作出約定。

4。商標(biāo)使用許可協(xié)議：亦為重組協(xié)議的附件，規(guī)定發(fā)起人許可發(fā)行人使用自己的商標(biāo)，雙方就費(fèi)用及其支付、使用年限、質(zhì)量保證、廣告收入等事項(xiàng)遵循一般商業(yè)慣例原則作出約定。

5。發(fā)起人不競(jìng)爭(zhēng)的承諾： 發(fā)起人必須向發(fā)行人承諾：除業(yè)已存在的業(yè)務(wù)或投資外，將不會(huì)在中國(guó)境內(nèi)任何地方以任何方式（包括但不限于獨(dú)資經(jīng)營(yíng)、合資經(jīng)營(yíng)和擁有在其他公司或企業(yè)的股票或權(quán)益）從事與外發(fā)行人業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或活動(dòng)。

對(duì)發(fā)起人已投資的公司與發(fā)行人業(yè)務(wù)產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的情況，該被投資公司亦應(yīng)向發(fā)行人承諾：本著與發(fā)行人不競(jìng)爭(zhēng)的原則，該公司須對(duì)經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍逐步進(jìn)行調(diào)整，不再擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品內(nèi)銷比例逐步減少；同時(shí)，發(fā)起人亦同時(shí)承諾：將對(duì)該投資公司可能與發(fā)行人進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與約束，如有必要，發(fā)起人將轉(zhuǎn)讓其在該投資公司的股份。 同時(shí)，為了更充分維護(hù)發(fā)行人的合法權(quán)益，發(fā)起人同時(shí)承諾：發(fā)起人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理不兼任發(fā)行人的總經(jīng)理，發(fā)起人與發(fā)行人的經(jīng)理層中不出現(xiàn)雙重任職的情況。

例如：鳳凰光學(xué)股份有限公司在其招股說明書中就有這樣的記載：江光總廠（股份公司獨(dú)家發(fā)起人）之上級(jí)主管部門江西省機(jī)械工業(yè)廳以及本公司籌委會(huì)成員均已作出承諾，在江光總廠和本公司經(jīng)營(yíng)管理層中將不會(huì)出現(xiàn)雙重任職現(xiàn)象。 （六）關(guān)于發(fā)行人的章程 公司章程是規(guī)范公司組織與行為的規(guī)范性文件，對(duì)公司與股東、董事、監(jiān)事等均具有約束力，是公司內(nèi)部的“憲法”性文件。

可以說，公司章程的規(guī)范與完整，是公司發(fā)展的制度基礎(chǔ)與組織保障。 1997年歲末，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司章程指引》，這是證券市場(chǎng)法治建設(shè)的一件大事，充分體現(xiàn)了管理層對(duì)市場(chǎng)規(guī)范化的決心與信心。

7.海外上市的法律法規(guī)

這個(gè)網(wǎng)站里面有很詳細(xì)的關(guān)于海外上市的法律和建議/news/readnews.asp?newsid=553 記得給我加分啊。

呵呵。下面有很詳細(xì)的法律 本文所指擬海外上市公司，特指擬上市的公司的注冊(cè)地和上市資產(chǎn)均在中國(guó)大陸的企業(yè)。

國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)融資，首先是要確立公司組織形式為股份公司。下面將向您介紹從股份公司的組建設(shè)立到海外上市的程序和工作內(nèi)容，以便于您安排部署海外上市的工作。

企業(yè)發(fā)起設(shè)立或改制為股份公司并成功地在海外證券交易所上市，還要依據(jù)國(guó)內(nèi)及上市所在地的法律法規(guī)，而且這些法律法規(guī)在不同時(shí)期還有某些變化，這將直接影響到公司的組建和上市工作。 一、正確認(rèn)識(shí)股份制和股份制公司 （一）股份制 1、股份公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品和勞務(wù)是商品，股份公司的產(chǎn)權(quán)也是商品，因?yàn)?它已隨著股票上市而不斷發(fā)生產(chǎn)權(quán)和股權(quán)的交易。

所以公司除經(jīng)營(yíng)它的商品產(chǎn)品或勞務(wù)之外，也要進(jìn)行資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)。 2、進(jìn)行改造股份制是社會(huì)資金的重新組合、企業(yè)產(chǎn)權(quán)的變革，因此也必 然引起責(zé)權(quán)利的再分配。

（二）我國(guó)股份公司設(shè)立的方式 1、發(fā)起設(shè)立： 發(fā)起設(shè)立是發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司首次（設(shè)立時(shí)）發(fā)行股份而設(shè)立公司的一種方式。這種設(shè)立方式無須制作認(rèn)股書，無須向社會(huì)公開募集股份，無須召開創(chuàng)立大會(huì)，設(shè)立程序比募集設(shè)立簡(jiǎn)單。

2、募集設(shè)立： 募集設(shè)立是發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司首次（設(shè)立時(shí)）發(fā)行的部分股份，其余股份向社會(huì)募集認(rèn)購(gòu)而成立公司的一種方式。這種方式比發(fā)起設(shè)立方式復(fù)雜，要實(shí)行公開募股和召開創(chuàng)立大會(huì)的程序。

（三）股份公司設(shè)立形式 1、新設(shè) 按照我國(guó)股份制試點(diǎn)的通行做法是，具有投資主體資格的境內(nèi)、外法人或自然人，主要指國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或國(guó)家授權(quán)的部門，具有法人資格的企業(yè)、事業(yè)及其他單位，將自己所有或依法經(jīng)營(yíng)管理的部分財(cái)產(chǎn)以發(fā)起人的身份出資，組建一家新的股份有限公司。股份有限公司設(shè)立后，出資人仍獨(dú)立存在，原有的法人地位不取消。

2、現(xiàn)有企業(yè)改制 現(xiàn)有企業(yè)改制，可以實(shí)行發(fā)起設(shè)立，也可以實(shí)行募集設(shè)立。募集設(shè)立時(shí)，發(fā)起人可以少于5人。

實(shí)踐中有實(shí)力國(guó)有企業(yè)，多采取募集設(shè)立方式。 二、企業(yè)重組基本模式 1、整體上市模式 發(fā)起人企業(yè)不進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整，原企業(yè)整體上市，此種模式是用于下列條件： （1）新建的企業(yè)或社會(huì)負(fù)擔(dān)較小的老企業(yè)； （2）資產(chǎn)相關(guān)性大、業(yè)務(wù)單一； （3）非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)有一定盈利能力。

2、分立模式 原企業(yè)集團(tuán)把經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及相關(guān)的負(fù)債和權(quán)益投入擬上市公司，剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。被剝離資產(chǎn)若有較強(qiáng)盈利能力，一般應(yīng)重組成新的法人主體，原企業(yè)撤銷；否則就保留原企業(yè)法人地位，對(duì)擬上市公司控股。

使用條件為：（1）大而全性質(zhì)的大型國(guó)有企業(yè)；（2）資產(chǎn)相關(guān)性不大；（3）上市公司不承擔(dān)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 3、合并模式 該模式是原企業(yè)通過購(gòu)買或股權(quán)交換方式取得對(duì)另一個(gè)企業(yè)的控股地位或另一企業(yè)的全部資產(chǎn)，成立股份公司，被收購(gòu)企業(yè)成為原企業(yè)的附屬公司或被撤銷；也可新設(shè)立股份公司，納入兩家以上企業(yè)的資產(chǎn)，原有企業(yè)全部撤銷。

適用于：（1）原企業(yè)規(guī)模小，但相對(duì)獨(dú)立，業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密；（2）各企業(yè)有自己的優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)中有一定的影響；（3）單個(gè)一家企業(yè)規(guī)模小，無法滿足上市的要求。 企業(yè)股份制改制與重組，組建股份公司到海外上市，一般需要籌備相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，編寫多種資料，經(jīng)過各個(gè)管理機(jī)關(guān)審批，需要技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、評(píng)估、法律、證券等專業(yè)人員參加，最后形成上報(bào)文件。

因而需要統(tǒng)一的規(guī)劃設(shè)計(jì)、控制、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)、操作，從而保證公司籌備的順利進(jìn)行。在這一過程中，財(cái)務(wù)顧問和中介機(jī)構(gòu)將起到非常重要的作用。

三、海外上市的意義 1、募集大筆投資性的、不可隨意撤出的企業(yè)發(fā)展資金。 2、建立長(zhǎng)期在股市上融資的條件，每年都可能融得相當(dāng)30%于上市資產(chǎn)的資金。

3、控股股東的資產(chǎn)放大并可以在股票市場(chǎng)上變現(xiàn)，為投入資金構(gòu)筑了退出平臺(tái)。 4、有利于規(guī)范企業(yè)管理、有利于社會(huì)監(jiān)督、增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力。

5、在國(guó)際化的技術(shù)、市場(chǎng)、管理和人才等方面，獲得更多的合作機(jī)會(huì)，為企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造條件。 6、作為上市公司，能獲得巨大（行情 論壇）的發(fā)展和擴(kuò)張能力。

現(xiàn)在的企業(yè)并購(gòu)，已經(jīng)很少采取現(xiàn)金收購(gòu)，往往是以股權(quán)置換的方式進(jìn)行。這種能力就是利用股市資金而形成的。

四、國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市的方式和上市地點(diǎn) 國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市的途徑可歸為兩大類：直接上市與間接上市。 （一）境外直接上市 境外直接上市即直接以國(guó)內(nèi)公司的名義向國(guó)外證券主管部門申請(qǐng)發(fā)行的登記注冊(cè)，并發(fā)行股票（或其它衍生金融工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)掛牌上市交易。

即我們通常說的H股、N股、S股等。H股，是指中國(guó)企業(yè)在香港聯(lián)合交易所發(fā)行股票并上市，取Hongkong第一個(gè)字“H”為名；N股，是指中國(guó)企業(yè)在紐約交易所發(fā)行股票并上市，取New York第一個(gè)字“N”為名，同樣S股是指中國(guó)企業(yè)在新加坡交易所上市。

通常，境外直接上市都是采取IPO（首次公開募集）方式進(jìn)行。境外直接上市的主要困難在于是：國(guó)內(nèi)法律與境外法律不同，對(duì)公司的管理、股票發(fā)行和交易的要求。

8.證券發(fā)行上市中的相關(guān)法律問題有哪些呢

從目前證券發(fā)行上市的現(xiàn)狀來看，有資格發(fā)行股票并上市者為定向募集公司及國(guó)有大中型企業(yè)。

對(duì)定向募集公司而言屬增資發(fā)行，對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)而言屬經(jīng)改制后以該國(guó)有大中型企業(yè)為獨(dú)家發(fā)起人或主要發(fā)起人發(fā)起并向社會(huì)公開發(fā)行股票而設(shè)立股份公司。 之所以上述兩種類型的企業(yè)方能發(fā)行股票并上市，是因?yàn)槲覈?guó)公司法明確規(guī)定，只有開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利的股份公司其股票方能上市交易，而此處唯一的例外是國(guó)有大中型企業(yè)，即：原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者公司法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算該企業(yè)的三年盈利業(yè)績(jī)。