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        深度解析信托公司參與不良資產(chǎn)處置的業(yè)務(wù)模式

        2023-06-06 11:46發(fā)布

        深度解析信托公司參與不良資產(chǎn)處置的業(yè)務(wù)模式

        來(lái)源:中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)

        一、不良資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓模式

        二、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股模式

         三、不良資產(chǎn)證券化模式

         1.基本定義

         2.不良資產(chǎn)證券化設(shè)計(jì)的參與方

         3.適用情形

        4.信托公司參與不良資產(chǎn)證券化的主要交易結(jié)構(gòu)

         5.典型案例分析

         6.信托參與不良資產(chǎn)處置中需要注意的問(wèn)題

          不良資產(chǎn)處置中需要注意的共性問(wèn)題有:如不良資產(chǎn)的準(zhǔn)確估值,一般通過(guò)協(xié)商定價(jià)或市場(chǎng)拍賣的方式;如信用增級(jí)問(wèn)題,不良資產(chǎn)本身的信用就有問(wèn)題,以此為基礎(chǔ)發(fā)行的證券不經(jīng)過(guò)信用級(jí)別的提高,是很難賣出去的,也就缺乏價(jià)值。不良資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)性工作之一應(yīng)是提升資產(chǎn)信用等級(jí)。根據(jù)國(guó)際上的通行做法,主要有超額抵押、政府擔(dān)保、購(gòu)買第三方擔(dān)保等。過(guò)去我國(guó)實(shí)行政策性不良資產(chǎn)時(shí)期,主要靠政府信用擔(dān)保增級(jí);現(xiàn)階段不良資產(chǎn)處置,需要第三方擔(dān)保等方式實(shí)現(xiàn);如品種設(shè)計(jì)問(wèn)題。不良資產(chǎn)要釋放生產(chǎn)力,獲得融資,不良資產(chǎn)證券化的品種設(shè)計(jì)必須多樣化,在資產(chǎn)整合及標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)上,在利率水平、利率方式及期限等方面適應(yīng)不同投資者的投資偏好。


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