不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作為一種重要的不良資產(chǎn)處置方式，從法律關(guān)系分析，其屬于債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)讓，受合同法約束。但從監(jiān)管規(guī)定看，不良貸款的轉(zhuǎn)讓程序又區(qū)別于非不良貸款（正常信貸資產(chǎn)及關(guān)注類信貸資產(chǎn)），故在不良貸款轉(zhuǎn)讓過程中除應(yīng)遵守合同法關(guān)于債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)注意不違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

一、不良貸款轉(zhuǎn)讓的基本合規(guī)要求

根據(jù)監(jiān)管要求，批量轉(zhuǎn)讓不良貸款應(yīng)當(dāng)采取拍賣等公開形式；應(yīng)當(dāng)向銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告等；不良貸款要真實(shí)轉(zhuǎn)讓，不能有直接或顯性的擔(dān)保（包括瑕疵擔(dān)保）；應(yīng)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定受讓方受讓該資產(chǎn)完全依靠其盡職調(diào)查。

實(shí)踐中如果接受受讓方的反委托委托清收不良貸款的，可以由經(jīng)辦機(jī)構(gòu)明確清收目標(biāo)，但轉(zhuǎn)讓行不宜簽署承諾函等相關(guān)清收目標(biāo)的承諾性文件。同時(shí)，為確保債權(quán)的真實(shí)轉(zhuǎn)讓，反委托內(nèi)容應(yīng)獨(dú)立于轉(zhuǎn)讓協(xié)議之外，另行單獨(dú)簽署協(xié)議進(jìn)行約定。

二、不良貸款轉(zhuǎn)讓后受讓方權(quán)利的限制及處理

按照銀監(jiān)會《關(guān)于商業(yè)銀行向社會投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)法律效力有關(guān)問題的批復(fù)》（銀監(jiān)辦發(fā)[2009]24號），非金融機(jī)構(gòu)作為社會投資人可以受讓商業(yè)銀行不良貸款。為謹(jǐn)慎起見，就不良貸款的受讓方，建議嚴(yán)格審核其資質(zhì)并適時(shí)征詢監(jiān)管部門的意見。例如，參照《財(cái)政部關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問題的通知》（財(cái)金[2005]74號）的規(guī)定，“下列人員不得購買或變相購買不良資產(chǎn)：國家公務(wù)員、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員、政法干警、資產(chǎn)公司工作人員、原債務(wù)企業(yè)管理層以及參與資產(chǎn)處置工作的律師、會計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)人員等關(guān)聯(lián)人”。同時(shí)，建議嚴(yán)查受讓方的關(guān)聯(lián)關(guān)系，避免受讓方與不良貸款債務(wù)人、擔(dān)保人惡意串通，損害銀行利益。此外，若不良貸款的債務(wù)人較為敏感，如國防軍工企業(yè)等，亦應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎處理。

實(shí)踐中，四大資產(chǎn)管理公司作為不良貸款的受讓人，可以享有相關(guān)實(shí)體和訴訟權(quán)利，但其他社會主體是否可以不良貸款對應(yīng)的實(shí)體與程序權(quán)利并不確定。在執(zhí)行環(huán)節(jié)中，不良貸款轉(zhuǎn)讓給社會投資人的，法院一般支持直接變更權(quán)利人，但訴訟過程中，法院一般不認(rèn)可直接變更訴訟主體，通常要求先撤銷原訴訟后再以受讓人名義提起訴訟。因先撤再訴時(shí)間周期較長，在轉(zhuǎn)讓過程中，由受讓方出具委托文書，銀行可以作為受托人繼續(xù)進(jìn)行訴訟程序。

另外，雖然根據(jù)《物權(quán)法》規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，抵押權(quán)一并轉(zhuǎn)讓，但目前部分地方的抵押登記機(jī)關(guān)不能辦理抵押權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，銀行仍作為登記的權(quán)利人。為避免違約風(fēng)險(xiǎn)，建議在貸款轉(zhuǎn)讓合同中約定“如因抵押登記機(jī)關(guān)原因無法辦理抵押權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的，轉(zhuǎn)讓方不構(gòu)成違約”，針對前述事由下的被訴風(fēng)險(xiǎn)（買方針對抵押物主管部門提起行政訴訟，要求辦理抵押權(quán)人變更登記，并將我行作為第三人），建議經(jīng)辦部門保管好抵押登記辦理手續(xù)材料、貸款移交材料等，以便參與訴訟時(shí)能提供充分證明材料。

三、銀行與受讓方簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，協(xié)議生效但未付款，在未按期付款后債權(quán)再轉(zhuǎn)回銀行，在該過程中存在何種風(fēng)險(xiǎn)，如何防范？

若因特殊原因確需約定不良貸款債權(quán)在轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付前即轉(zhuǎn)移至受讓方的，因通知債務(wù)人后，債權(quán)轉(zhuǎn)讓隨即完成，故在未按期付款后債權(quán)再轉(zhuǎn)回銀行的，可能存在受讓人已免除債務(wù)人部分債權(quán)或債務(wù)人已向受讓人部分履行債務(wù)的問題。此時(shí)，受讓方與債務(wù)人關(guān)于債務(wù)免除的約定是有效的，僅在銀行能證明雙方惡意串通時(shí)，方可撤銷該債務(wù)免除約定。而債務(wù)人對受讓方部分履行債務(wù)亦有效，銀行僅可向受讓方主張返還該部分履行對應(yīng)的資金。

為控制上述風(fēng)險(xiǎn)，確需約定轉(zhuǎn)讓完成后付款的，建議在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中合理約定受讓人付款期限，并確保在受讓人未完全支付款項(xiàng)前對原債務(wù)人嚴(yán)格保密，不向債務(wù)人發(fā)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知。同時(shí)，受讓方轉(zhuǎn)回不良貸款的，應(yīng)通過訂立解除轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式，對后續(xù)問題的具體處理作出明確約定。

來源：CITIC法律